FAQs Aktieoptioner. Q Aktieoptioner upphör att gälla. Aktieoptionerna löper ut. Utgångsperioden varierar från plan till plan. Spåra dina optioner perioder och utgångsdatum mycket nära för att när dina alternativ löper ut är de värdelösa. Det finns ofta särskilda regler för uppsägning och pension anställda och anställda som har dött Dessa livshändelser kan påskynda utgången Kontrollera dina planregler för detaljer om utgångsdatum. Q Hur påverkar intäkterna när jag kan utöva mina alternativ A Din plan kan ha en intjänandeperiod som påverkar tiden du måste Utöva dina optioner En intjänandeperiod är tid under uppsägningstiden som du måste vänta tills du får utöva dina alternativ Här är ett exempel Om ditt uppsägningsperiod är 10 år och din intjänandeperiod är två år , Kan du börja utöva dina inrättade alternativ från det andra årsdagen för tilldelningsbidraget. Det betyder i huvudsak att du har en åtta årig tidsram under vilken du ca n utöva dina alternativ Detta kallas övningsperioden I övningsperioden kan du bestämma hur många alternativ du kan träna i taget och när du ska utöva dem. Q Är ett aktieoption detsamma som en del av emittentens aktie Ett aktieoption ger dig bara rätt att köpa de underliggande aktierna som representeras av optionen för en framtida tid till ett förutbestämt pris. Q Kan jag använda ett alternativ mer än en gång A Nej När ett aktieoption har utövas , Kan den inte användas igen. Q Betala optioner utdelning A Nej Utdelningar betalas inte på outnyttjade aktieoptioner. Q Vad händer med dina aktieoptioner om du lämnar din arbetsgivare A Det finns vanligtvis särskilda regler om du lämnar din arbetsgivare, går i pension , Eller dö Se din arbetsgivares planregler för detaljer. Q Vad är marknadsvärdet av ett alternativ A Det verkliga marknadsvärdet är det pris som används för att beräkna din skattepliktiga vinst och källskatt för icke-kvalificerade aktieoptioner NSO eller alternativt minimum skatt för incitamentoptioner ISO Det verkliga marknadsvärdet definieras av ditt företags plan. Q Vad är blackout-datum och när används de? Blackout-datum är perioder med restriktioner för att utöva aktieoptioner Blackout-datum sammanfaller ofta med bolagets bokslutsdatum , utdelning scheman och kalenderårets slut För mer information om din plan s blackout datum om någon, se företagets plan regler. Jag har just genomfört en övning och sälja av min aktieoptioner, när avgör handeln A Din aktieoptionsövning kommer att lösa sig inom tre arbetsdagar. Intäkterna minus optionskostnaden, mäklaravgifter och avgifter och skatter kommer automatiskt att deponeras i ditt Fidelity Account. Q Hur får jag intäkterna från min aktieoptionsförsäljning A Din optionsoption ökar i tre arbetsdagar Intäkterna minskar optionskostnaden, mäklaravgifter och avgifter och skatter kommer automatiskt att deponeras i ditt Fidelity-konto. Q Hur använder jag Fidelity-kontot? Tänk på din Fidelity Accou Nt som allt på ett mäklarkonto som erbjuder kontanthanteringstjänster, planerings - och vägledningsverktyg, online-handel och ett brett utbud av investeringar som aktier, obligationer och fonder. Använd ditt Fidelity-konto som en gateway till investeringsprodukter och tjänster som kan hjälpa till att träffas Dina behov Läs mer. Frekventa frågor om skatter. Q Finns det skatteeffekter när aktieoptioner utövas? Ja, det finns skatteeffekter och de kan vara betydande. Utöva aktieoptioner är en sofistikerad och ibland komplicerad transaktion Innan du överväger att utöva dina optionsrätter Var noga med att konsultera en skatterådgivare. Q Förra året utövade jag några icke-kvalificerade personaloptioner i en övnings-och-säljtransaktion en kontantlös övning Varför återspeglas resultatet av denna transaktion både på min W-2 och på en Form 1099-BA Fidelity arbetar för att göra din motion-and-sell-transaktion enkel och sömlös för dig, så det verkar som om du är en enda transaktion För federal inkomstskatt p möjliggör dock en övning och försäljningstransaktion kontantlös övning av icke kvalificerade personaloptioner behandlas som två separata transaktioner en övning och en försäljning Den första transaktionen är utövandet av dina personaloptioner, där spredningen av skillnaden mellan din bidragspriset och det verkliga marknadsvärdet på aktierna vid tidpunkten för övningen behandlas som vanligt ersättningsinkomst. Den ingår i formuläret W-2 du erhåller från din arbetsgivare. Det verkliga marknadsvärdet på de förvärvade aktierna bestäms enligt dina regler. är vanligtvis börskursens pris på den tidigare dagens marknad nära Den andra transaktionen Försäljningen av aktierna som just förvärvats behandlas som en separat transaktion Denna försäljningstransaktion måste rapporteras av din mäklare på Form 1099-B och rapporteras på Schema D i din federala inkomstskatt Formuläret 1099-B rapporterar bruttoomsättningen, inte ett belopp av nettoinkomst, du kommer inte att behöva betala skatt två gånger på detta belopp. Din skattebas är av de aktier som förvärvats i övningen motsvarar det verkliga marknadsvärdet på aktierna minus det belopp du betalat för aktierna bidragspriset plus det belopp som behandlas som ordinarie inkomst spridningen I en övnings-och-försäljnings transaktion är din skatt därför basen kommer normalt att vara lika med eller nära försäljningspriset i försäljningskontrakten. Som ett resultat skulle du inte normalt rapportera enbart minimal vinst eller förlust, om någon, på försäljningssteget i denna transaktion, trots att provisioner betalade på försäljningen skulle minska försäljningsintäkterna som rapporteras i Schema D vilket i sig skulle resultera i en kortfristig kapitalförlust som motsvarar den betalade provisionen. En utövande och innehavstransaktion av icke-kvalificerade personaloptioner inkluderar endast utövningsdelen av dessa två transaktioner, och ingår inte i formulär 1099-B. Du bör observera att statlig och lokal skattebehandling av dessa transaktioner kan variera och att skattemässig behandling av incitamentoptionerna ISOs följer olika regler. Du uppmanas att samråda din egen skatterådgivare angående skatteeffekterna av dina optionsoptioner. Q Vad är en diskvalificerad disposition AA diskvalificerad disposition uppstår när du säljer aktier före den angivna väntetiden, vilket har skatteeffekter Diskvalificerade dispositioner gäller för incitamentsprogramoptioner och kvalificerad aktieköp Planer För mer information kontakta din skatterådgivare. Q Vad är den alternativa minsta skatten AMT A Den alternativa minsta skatten AMT är ett skattesystem som kompletterar det federala inkomstskattesystemet. Målet med AMT är att se till att alla som dra nytta av viss skatt fördelar kommer att betala minst ett minimibelopp av skatt För mer information om hur AMT kan påverka din situation, kontakta din skatterådgivare. Q Hur betalar jag skatterna när jag initierar en övnings-och-sälja transaktion A Skatterna på få rättvis marknadsvärde vid den tidpunkt du säljer, minus bidragspriset, minus mäklaravgifter och tillämpliga avgifter från en övnings-och-säljtransaktion a dras av från aktieförsäljningens vinst Din arbetsgivare tillhandahåller skattesatser Se utöva aktieoptioner för mer information. Du kanske vill kontakta din skatterådgivare för information som är specifik för situationen. Q Hur säljer jag aktier i mitt konto som inte är delaktiga av min optionsplan A Logga in på ditt konto och välj följande. Accounts Trade-fliken. Välj åtgärd-drop-down. Choose Trade Stocks. Q Hur ser jag de olika delarna i mitt Fidelity-konto A Efter att jag loggat in på ditt konto välj Positioner från rullgardinsmenyn Klicka på Kostnadsbas i mellans flik på den här skärmen och välj Visa mycket från positioner där flera delar finns kvar. Delar markerade med blått indikerar andelar som om de säljs kan skapa skatteimplikationer och diskvalificeras dispositions. Q Hur kan jag bestämma vad skatteimplikationen kan vara om jag sålde mina aktier A Under Select Action - positioner baseras, Fidelity visar blått vinstförlusten för det specifika partiet Efter att ha klickat på Partiet kan följande meddelande visas. Dina rapporterade försäljningsaffärer inkluderar en eller flera försäljningar av aktier som du förvärvat genom en ersättningskompensationsplan som är diskvalificerade dispositioner i skattemässig form, vinst från vilken kan behandlas som vanlig inkomst snarare än kapitalvinst. väljer jag ett visst delparti när jag säljer företagslager A Efter att ha loggat in på ditt konto, välj Handelslager i rullgardinsmenyn På den här skärmen väljer du det kontonummer som du vill sälja dina aktier i lager. Ange antal aktier , symbol och pris och klicka på Specific Share Trading. Ange de specifika partierna du vill sälja och prioriteringen de kommer att säljas. Välj Fortsätt, Verifiera din beställning och välj Placera order. Om du har mycket som kan ge upphov till en diskvalificerad disposition se ovan, bör du noggrant överväga skattekonsekvenserna av din lotspecifikation. Expiration Date Derivatives. What är en Utgångsdatum Derivat. En utgångsdatum i derivat är t han sista dagen att ett alternativ eller terminsavtal är giltigt När investerare köper optioner ger avtalen dem rätt men inte skyldigheten att köpa eller sälja tillgångarna till ett förutbestämt pris, kallat ett aktiekurs inom en viss tidsperiod, vilket är på eller före utgångsdatumet Om en investerare väljer att inte utnyttja denna rättighet, löper optionen och blir värdelös och investeraren förlorar pengarna som betalas för att köpa den. BREAKING DOWN Utfallsdatum-derivat. Utgångsdatum för börsnoterade aktieoptioner i Förenade kungariket Staterna är normalt den tredje fredagen i kontraktsmånaden som är den månad då avtalet löper ut. Men när fredagen faller på en helgdag är utgångsdatumet torsdagen strax före den tredje fredagen. När ett alternativ eller terminsavtal löper sitt utgångsdatum kontraktet är ogiltigt Den sista dagen för handel med aktier är fredagen före utgången. Några alternativ har en automatisk övningsutnyttjande Dessa alternativ utövas automatiskt om de är in-the-money vid tidpunkten för utgången Options Clearing Corporation OCC utövar automatiskt ett samtal eller säljalternativ som är minst en cent in-the-money. Expiration and Option Value. I allmänhet ju längre ett lager har till utgången, desto mer tid måste man nå sitt lösenpris, det pris som alternativet blir värdefullt. Faktum är att tidsförfall representeras av ordet theta i alternativprissättningsteori Theta är en av fyra grekiska ord som används för att referera till värdeförare på derivat De övriga tre grekerna är delta, gamma och vega Allt annat lika, desto mer tid har ett alternativ fram till utgången, ju mer värdefullt det är. Det finns två typer av derivatprodukter, samtal och satser Samtal ger innehavaren rätt, men inte skyldigheten att köpa ett lager om det når ett visst lösenpris före utgångsdatumet. Puts ger innehavaren rätt, men inte skyldigheten att sälja ett lager om det når ett visst börskurs före utgångsdatum. Det är därför utgångsdatumet e är så viktigt för köpoptionerna. Tidsbegrepp är kärnan i vad som ger alternativen sitt värde. Efter att uppsättningen eller samtalet löper ut, existerar den inte med andra ord. När derivatet upphör, behåller inte investeraren några rättigheter som följer med med att äga samtalet eller put. Options Expiration Explained. De har en tidsgräns. Det är helt annorlunda än hur lagren handlar. Så om du kommer att handla alternativ, du kommer att behöva behärska ins och outs av alternativ löptid. Den här guiden kommer att svara på varje enskild fråga. Varför Options Expiration OpEx är så viktigt. Om du kommer från en riktad handelsbakgrund som betyder lång eller kort, fokuserar du förmodligen bara på var en aktie eller en marknad går. Men det är bara en del av options trading equation Det kallas delta. De verkliga riskerna på optionsmarknaden kommer från två saker. Teta - förändringen av ett optionspris över tiden. Gammal - din känslighet för prisrörelsen. Att inte förstå dessa risker innebär att du ll pu t din portfölj i fara speciellt som alternativ utgångs metoder. Om du är i mörkret om den verkliga mekaniken av alternativa utgångsdatum, se till att du läser detta innan du handlar ett annat alternativ. Hur går det att välja utlösning. När det kommer ner till det finansmarknaden handlar om kontrakt. Om du köper ett lager är det i grund och botten ett kontrakt som ger dig delägande till ett företag i utbyte mot ett pris. Men alternativ handlar inte om ägande. Det handlar om överföringen eller risken. Det är kontrakt baserat på transaktioner. Det finns två typer av alternativ, ett samtal och en uppsättning. Och du har två typer av deltagare, köpare och säljare. Det lämnar oss med fyra resultat. Om du är en alternativköpare kan du när som helst använda det kontraktet Detta är känt som utövande av kontraktet. Om du är en optionsäljare, har du en skyldighet att handla lager. Detta kallas uppdrag. På den tredje lördagen i månaden, om du har några alternativ som finns i pengarna kommer du att tilldelas Denna process kallas settleme nt. Transaktionen i dessa alternativ hanteras mellan dig, din mäklare och Options Clearing Corporation. Du kommer aldrig att handla direkt med näringsidkaren på andra sidan alternativet. Om du har långa alternativ som finns i pengarna kommer du automatiskt börja avvecklingsprocessen Om du inte vill att detta ska hända, måste du ringa din mäklare. Varför inte? Av pengarna Alternativ får tilldelas. Varje alternativ har ett pris som köparen kan köpa eller sälja beståndet - det här är känd som strejkpriset. Om det är billigare att få beståndet på marknaden, varför skulle du använda alternativet. Om aktien handlar på 79, vilket ger mest mening. Kör lageret på marknaden på 79.Or med alternativet att köpa aktien vid 80. Den första, förstås. Så till utgången kommer dessa ut ur pengarna alternativen att gå ut värdelösa. Vad är alternativets utgångsdatum. Tekniskt sett går utfallet på lördag Det är när avvecklingen faktiskt inträffar Men eftersom marknaden inte handlar på lördag, w e behandla fredag som det effektiva utgångsdatumet. För månatliga optionsavtal är utgången den tredje fredagen i varje månad. Med införandet av veckovisa alternativ i mixen har vi nu alternativ som löper ut varje fredag. CBOE har en praktisk kalender att du kan ladda ner och skriva ut till ditt skrivbord. Det finns en del fina utgångsdatum på specifika optionsbrädor. För månadsvisa SPX-alternativ slutar de att handla på torsdag och avräkningsvärdet baseras på ett öppningsutskrift fredag morgon Dessa Kontrakt betalas kontant, vilket betyder att det inte finns någon sann uppgift, men istället ser du på alternativets inneboende värde och konverterar det till kontanter. Här kan du få konstiga SPX-veckovisa alternativ lösas på fredag i slutet Så om du handlar runt OpEx med SPX måste du kontrollera om det är ett veckovis eller månatligt avtal. Hur handlas alternativen vid utgången. När vi tittar på alternativprissättning följer vi vanligtvis en traditionell modell Vi kan titta på sakerna t hatt påverkar alternativet prissättning, känd som grekerna. Men när marknaden leder till alternativ utgången kan konstiga saker hända. Det är väldigt liknande att jämföra traditionell partikelfysik med vad som händer på kvantnivå. Det finns ett begrepp som jag kallar gammaimpulsen . Om du tittar på ett köpoption till utgången har den denna riskprofil. Det är ett samtal. Vi vet att om alternativet är ur pengarna kommer det inte att ha någon riktningsexponering 0 delta, och om alternativet är i pengarna det kommer att verka som stock 100 delta. notice två olika värden för delta. The gamma av ett alternativ är förändringen av deltaet i förhållande till priset. Så det finns denna diskontinuitet direkt till aktiekursen - och gamma av alternativet kan representeras av en dirac-funktion Detta är vad jag kallar en gamma-impuls. Don t fångas på fel sida om detta. Om du har ett alternativ som byter från OTM till ITM mycket snabbt, förändras dina risker drastiskt. Vad om jag inte Jag har inte tillräckligt med pengar för att täcka uppdraget. Det här är wh då blir det intressant. Och det är därför du måste vara extra vaksam till utgången. Om du har ett kort alternativ som går i pengarna till utgången måste du uppfylla den transaktionen. Om du inte har tillräckligt med kapital kommer du att få en marginalanrop på måndag. Du har också klyftrisk. Detta hände mig tillbaka 2007. Jag hade en ganska anständig storlek järnkondor i BIDU. Detta var tillbaka innan deras 10 1 split. Jag hittade på lördag att de korta alternativen hade gått ut i pengarna och att jag nu hade en betydande lång position i BIDU. Jag hade turen att se BIDU gapet på följande måndag och jag lämnade för en vinst. Men aldrig igen Se till att dina böcker är rensade ur alla i pengar alternativ om du inte vill bli tilldelad. Vad händer om jag får korta ett samtal utan lager. Om du har ett sålt samtal får du kort position om du inte äger beståndet redan Detta kallas ett nätt samtal snarare än ett täckt samtal. Margin att hålla detta kort bestäms av din mäklare, och för att eliminera den korta du kommer att behöva köpa för att stänga på den lagret. Vad om alternativen pinning. Can du får tilldelas tidigt. Det finns två typer av alternativ American och European. With europeiska stil alternativ kan du inte få tilldelas tidigt. Med amerikansk stil, du kan få tilldelas när alternativköparen känns som det. Vad om jag inte vill bli tilldelad. Så kommer du till alternativutgång med korta alternativ som finns i pengarna. Och du vill inte vara kort aktie eller äga stock. olution 1 Aldrig gå ner till alternativ löptid med i pengarna alternativ vara proaktiv med dina affärer. lösning 2 Stäng ut pengarna alternativet helt Det kan vara svårt att välja alternativ som likviditeten kommer att torka upp och du kommer att bli tvungen att ta ett sämre pris. Upplösning 3 Rulla ditt alternativ i tid eller pris. Dessa typer av rullar, som beskrivs i min options trading kurs, kommer att flytta din position till ett annat kontrakt som har mer tid värde eller är av pengarna. Dessa är känd som kalenderrullar, vertikalt rullar och diagonala rullar. En bra tumregel är om ditt alternativ inte har någon extrinsic värde tidspremie kvar, då måste du justera din position. Hur man gör Money Trading runt utgången. På grund av den gamma impulsen talade vi om tidigare, den risker och belöningar är mycket, mycket högre jämfört med normala alternativ. Det är två grupper av OpEx-branscher att överväga alternativköpstrategier och alternativförsäljningsstrategier. Att köpa strategier försöker tjäna pengar om det underliggande lagret ser ett snabbare drag än vad alternativen Prissättning i vinsten kommer tekniskt från deltariktningen, men eftersom det är en lång gammahandel kan din riktningsexponering förändras snabbt vilket leder till enorma vinster på kort sikt. Den största risken här är tidsförfall. Försäljningsstrategier försöker att tjäna pengar om lagret inte rör sig så mycket Eftersom du säljer alternativ du vill köpa tillbaka till ett lägre pris Och eftersom optionsprissättningen försvinner mycket snabbt i OpEx, Huvuddelen av dina vinster kommer från theta-vinster. Din största risk är om lagret rör sig mot dig och din riktningsexponering slår ut. Föreläggande Expiration Trading Strategy Exempel. Vi handlar kring OpEx på IWO Premium Här är några av de strategier vi använder. Straddle Buys. This är ett rent volatilitetsspel Om vi tycker att optionsmarknaden är billig nog och lagret är klart att flytta, köper vi varje vecka straddles. Som ett exempel skickades en varsel ut för att köpa AAPL 517 50 strängle för 5 25 Om AAPL såg mer än 5 punkter i någon riktning, vi är vid breakeven Allting mer skulle vara vinst. Nästa dag flyttade AAPL över 9 poäng, vilket gav en vinst på över 400 per strängle. Denna handel är riskabelt eftersom det har möjlighet att gå till full förlust på mindre än 5 dagar Positionering och aggressiv riskhantering är nyckeln här. Spridningsförsäljning Fades. When ett enskilt lager går paraboliskt eller säljer hårt, kommer vi att se till att blekna handeln genom att antingen köpa in-the-money put s eller genom att sälja OTM spreads. With marknaden som säljs hårt i december och VIX spiking upp, var premie i SPX veckoslut tillräckligt hög för att sälja dem. Så en varning skickades ut för att sälja SPX 1750 1745 spridas för 0 90. När risken kom ut ur marknaden kunde vi fånga full kredit på trade. Lotto-biljetterna. Dessa är högrisk - och högbelöningshandel som spekulerar strikt på stockens riktning. Ett lager kommer generellt att utvecklas på kort sikt teknisk inställning som ser ut att lösa sig över tiden i stället för dagar På grund av den korta tidsramen är vi bekväma med att köpa veckosamma samtal eller satser. Dessa affärer är endast gjorda i chattrummet, eftersom de rör sig snabbt och mycket riskabelt. Dessa är bara några av de affärer vi tar inom IWO Premium Framework Om du tycker att det är rätt passande för dig, kom och kolla in våra handelsservice på denna post är stängda. Gästerna 4 år sedan. Jag har hört att de veckovisa alternativen inte kan vara tilldelad Är det sant. Bra för 4 år sedan. T hatt helt otrevlig Veckovisa alternativ kan utövas och tilldelas precis som något annat alternativ Hela anledningen till att det kallas ett alternativ är att någon har möjlighet att utöva det och därmed tilldela en seller. stockpick 4 år sedan. Vad händer när en stor bit av call options expire Exempel, nu SCTY handlar nära 60 3000 call options utlopp om några dagar med X 60 Jag är säker på att detta inte är någon tillfällighet Kan du förklara vad som händer Och vad kommer att hända efter utgången Är de alternativen som innehar beståndet ner eller kommer stocken att sjunka om 1 vecka.
No comments:
Post a Comment